上周末，鋼鐵行業(yè)調整振興規劃正式向社會(huì )公布，成為十大行業(yè)中首批向社會(huì )全文公布振興規劃的行業(yè)之一。銀河、愛(ài)建、渤海等券商均認為鋼鐵行業(yè)*壞時(shí)期已經(jīng)過(guò)去，鋼鐵股的投資價(jià)值已經(jīng)顯現。記者發(fā)現，早在去年底申銀萬(wàn)國發(fā)布的2009年策略報告中，重點(diǎn)推薦的"十大金股"中鋼鐵股就占據了半壁江山。

    鋼鐵業(yè)將迎來(lái)重組高潮

    在鋼鐵行業(yè)振興規劃中，對2009~2011年的鋼鐵行業(yè)發(fā)展做了**部署，壓縮總量、淘汰落后產(chǎn)能、聯(lián)合重組、技術(shù)進(jìn)步、自主**、節能減排成為未來(lái)3年鋼鐵行業(yè)發(fā)展的總方向。其中明確提出，到2011年，國內排名前5位鋼鐵企業(yè)的產(chǎn)能占國內產(chǎn)能的比例達到45%以上，沿海沿江鋼鐵企業(yè)產(chǎn)能占國內產(chǎn)能的比例達到40%以上，在建設寶鋼、鞍本、武鋼等幾個(gè)產(chǎn)能在5000萬(wàn)噸以上的特大型鋼鐵企業(yè)同時(shí)，曹妃甸、湛江、防城港和日照將成為國家重點(diǎn)支持建設的4大沿海鋼鐵精品基地。

    針對這一規劃，愛(ài)建證券認為，規劃照顧到了鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展的短、中、長(cháng)周期，尤其是淘汰落后產(chǎn)能和兼并重組對鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展具有積極意義，預計2009年鋼鐵行業(yè)將迎來(lái)兼并重組高潮。其中，寶鋼、武鋼、鞍本、河北、山東5個(gè)特大型鋼鐵集團已顯露雛形，各集團公司之間的兼并收購基本告一段落，未來(lái)的重組主要側重于集團公司內部的資源整合，如寶鋼集團下4家上市公司：寶鋼股份、廣鋼股份、韶鋼松山和八一鋼鐵，未來(lái)可能以寶鋼股份為平臺吸收合并其他3家上市公司完成集團重組。

    主流券商寄予厚望

    盡管產(chǎn)能?chē)乐剡^(guò)剩加之經(jīng)濟增速下滑讓2008年的鋼鐵行業(yè)上市公司年報業(yè)績(jì)普遍糟糕，但面對今后鋼鐵股的表現，銀河等主流券商的報告中均對其寄予厚望。銀河證券認為，盡管近期國內鋼材價(jià)格持續回落，但跌勢已經(jīng)趨緩；與此同時(shí)，鐵礦石價(jià)格的下跌預期將越來(lái)越強烈，如果今年鐵礦石價(jià)格下跌40%~50%，那么對鋼鐵類(lèi)上市公司來(lái)說(shuō)將大大提高業(yè)績(jì)，今年鋼鐵股具備了較大的交易會(huì )機會(huì )。

    鋼鐵股已具備長(cháng)線(xiàn)價(jià)值

    國信證券認為，在政策驅動(dòng)和環(huán)境持續改善的預期下，國內對鋼鐵的需求將逐步上升，行業(yè)底部已經(jīng)基本確立，鋼鐵行業(yè)盈利改善是可以預期的。從資本市場(chǎng)來(lái)看，當前鋼鐵板塊的估值相對A股整體水平明顯低于其歷史平均水平，即使與全球10大鋼鐵集團的平均估值相比，其估值溢價(jià)較2008年已大為降低，鋼鐵股的長(cháng)線(xiàn)投資價(jià)值已經(jīng)逐步顯現。

    尋寶路線(xiàn)

    關(guān)注三類(lèi)鋼鐵股

    除振興規劃正式向社會(huì )公布外，鋼材期貨正式獲批并可望在本月底掛牌交易，對鋼鐵行業(yè)來(lái)說(shuō)是另一重大利好，浙商證券認為，鋼材期貨的推出將對目前鋼材現貨市場(chǎng)價(jià)格形成產(chǎn)生重要影響，建議投資者關(guān)注以下投資機會(huì )。

    1。貿易商概念：貿易商的收益將是*大的，五礦發(fā)展、國能集團，上海物貿、*ST建材等相關(guān)上市公司業(yè)績(jì)將會(huì )實(shí)現增長(cháng)。

    2。額外訂單概念：由于鋼材期貨的交易品種為線(xiàn)材和螺紋鋼，因此國內市場(chǎng)這兩種鋼材占比較大的鋼企如八一、唐鋼、萊鋼、首鋼、馬鋼、三鋼閩光等可能獲得額外訂單需求并從中受益。

    3。套期保值概念：鋼材期貨推出后，產(chǎn)業(yè)鏈上的眾多企業(yè)中那些通過(guò)套期保值，規避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險保持業(yè)績(jì)穩定的企業(yè)。此外，由于鋼材期貨的推出勢必增大國內期貨市場(chǎng)的成交量，眾多期貨公司的業(yè)績(jì)將大大提升，那些參股期貨的上市公司將獲得業(yè)績(jì)增厚的機會(huì )。